【广发机械】赛腾股份跟踪：深度受益果链，HBM设备进展较为顺利#深度受益果链。镜头段，从模组段向棱镜段、VCM段不断渗透，AI对手机镜头的要求不断提高，明年镜头相关设备增量可观；今年Touch ID公司有一定量级收获，明年按键预计仍然将有持续变化，公司还深度参与麦克风、无线充电等领域，17预期将在下半年进一步明确，目前的估值极具性价比。#HBM设备确定性进一步增强。HBM检测设备现有37台订单，预计明年Q1结束交付，海力士进展相对顺利，进展预计快于之前预期；3D检测设备验证中，预计有60台左右的订单；海外其他客户、国内客户也在陆续突破中，公司卡位先进存储与先进封装，有望受益于国内AI产业链的国产化。#董监高减持量级相对可控。公司董事、监事及高级管理人员赵建华、娄洪卫等5人合计持有本公司股份2,387,485股，占公司总股本比例为1.1919%，其计划在本公告披露日起15个交易日后的3个月内，拟通过集中竞价方式减持股份数量不超过596,600 股（占公司总股本比例的0.2978%），减持价格按市场价格确定，拟减持股份来源均为股权激励，原因为个人资金需求，系公司高管2020年之后首次减持。通过复盘过去几年的变化，公司的成长性与稳定性在果链设备中独树一帜；三星HBM在NV的验证近期有一定进展，扩产确定性进一步增强；随着苹果引入AI功能，软硬件会有较大变化，建议积极关注公司以及果链其他公司。具体细节欢迎交流。（代川/孙柏阳/王宁18222936626） h2 作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。