(网络纪要，审慎参考，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除。）

1.）三体宇宙TBU宣布，三体VR互动叙事作品近期即将登陆PICO平台。慈文传媒（002343）：三体IP改编，VR游戏参股。

2.）国务院促进消费《意见》提出6方面，其中家政服务消费位列第二：华天酒店000428：旗下湖南华天生活服务有限公司主营洗涤、家政、物业、团餐等生活服务。

3.）#国务院新闻办公室将于2024年8月9日（星期五）上午10时举行新闻发布会，介绍《关于促进服务消费高质量发展的意见》有关情况，并答记者问。

推荐关注#祥源文旅 #峨眉山A #三江购物 #西藏旅游

4.）#百花医药：正宗突破性治疗概念股10cm龙头+5天4板+三连板+对标20cm龙头香雪制药！

催化：7月30日，中国国家药品监督管理局官网发布消息，中国国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）批准香雪生命科学（XLifeSc）的TAEST16001注射液纳入突破性治疗品种名单。这一决定标志着该产品作为中国第一个IND获批的TCR-T细胞治疗新药取得重大突破，有望加速关键性临床试验和附条件批准上市的进程，成为中国第一款上市的TCR-T细胞治疗药物。

5.）LT社：独家：中国科技巨头以及初创公司正在囤积三星电子的高带宽存储半导体，以应对美国对中国芯片出口的限制 

HBM 自主可控 亚威股份 宏昌电子

6.）霍普股份：职业教育最小盘 叠加光伏 风电

7.）chun：低收入购药补贴，药易购

8.）chun：加大收储力度， 鼓励农村人口进城落户， 租房根据人口数量进行补贴， 远超收储3000亿

维业股份，最小盘租售同权+光伏+国资

9.）香雪制药(SZ300147)：中国每年约400万癌症患者，保守估计千分之一约4000人用神药TAEST16001注射液，国外治疗费用约100多万一人，香雪保守按50万一人计，就是20亿营收，毛利率保守按40％，就是8亿利润，原业务按亏1.5亿计，纯利润约6.5亿，还有个治疗原发性肝癌的在一期临床，都是世界首屈一指的神药，同行很难追赶，给予30倍市盈率，目标市值200亿。

10.）0-1的增量方向，4D毫米波雷达！今天正式商用！*为享界今天首发华为ADS 3.0 自动驾驶系统！金钟股份：公司产品供货华为汽车。另外在毫米波雷达车标项目的研发已结项，并通过有关实验室认证。

11.）创业黑马;商业航天+低空经济

12.）2024中国合成生物学与绿色生物制造创新发展论坛，明天在上海召开。

蔚蓝生物，欧康医药，川宁生物，普利制药。

14.旭创电话会核心:

行业本身健康，需求旺盛，800G还在加单，1.6T出货节奏没有因为B卡问题改变，供给紧缺，25指引很好，很多客户需求和份额已经定了

15.cll了一下航空,大家普遍反馈1年没看这个板块了,这是好事

晚上南航终止定增175亿公告,构成了实质性利好。汇率升破7.1,WTI油价阶段性新低,美股暴跌但中通ZTO大涨5%,国内定价资产现阶段就是优势资产!(春秋、吉祥、华夏、南航/国航、中通H)

艾布鲁与中昊芯英，TPUAI芯片核心技术公司借壳算力新星？来源未知，注意吹票风险。

先说中昊芯英，北京时间 7 月 30 日，苹果公司发布了一篇研究论文，论文显示苹果公司使用了谷歌开发的 TPU 芯片而非英伟达的 GPU 芯片来训练其人工智能系统“苹果智能”中的 AI 模型AFM，此举在科技界投下了一枚震撼弹，英伟达股价应声下跌超 7%，创下近三个月最大跌幅，市值蒸发 1930 亿美元。

视角转到国内，中昊芯英是国内掌握TPU架构训推一体AI芯片核心技术的公司，其中科德教育持股7.8%，公告显示，科德教育与中昊芯英签订对赌协议，科德教育增资收购，对中昊芯英未来上市或被收购的时间、销售总收入等方面均设立了特别约定。业绩要求上，中昊芯英在未来两年合计销售总收入不得低于7.6亿元，其中2023年销售总收入不得低于2.08亿元，另外，若中昊芯英未能在2026年12月31日之前完成合格IPO或被收购，科德教育也有权要求其回购在本协议中认购的部分或全部股权。

近期上市计划可能持续推进。目前中昊芯英融资轮次已完成Pre-B+轮，近期有一级市场人士透露，公司项目有1500万融资需求，本次融资为IPO之前最后一轮融资。

再说艾布鲁（301259.SZ），2023年春节消息，艾布鲁将会在钙钛矿和算力两种领域寻求第二增长曲线，目前来看是选择了算力，7月31日，中昊芯英称其与星罗智算达成战略合作，双方将充分发挥各自优势，推动从底层国产算力芯片、大规模算力集群建设到领域大模型及重要应用在内的一系列人工智能产业链的发展。星罗智算是上市公司艾布鲁旗下的子公司，本次合作的达成，意味着艾布鲁开启转型切入算力领域。

有内部人士称，因其上市对赌协议的压力，中昊芯英已经在寻找上市壳公司，目前将目光集中在有算力业务转型，并且有合作的艾布鲁身上，将会将公司打包装进艾布鲁的上市公司壳中，艾布鲁30多亿的公司，一旦完成，估值将翻一倍不止。

【华图山鼎】关注就业周期，关注格局变化

福华图非学历培训业务进展顺利，Q2旺季预计收现高增

1、华图人员进入上市公司顺利：截至2024Q1末，公司直营网点涉及全国 31 个省与对应地市，辐射网点已突破 1000 个。公司员工逾 10000 名，其中有超 3000 名专职老师、教研员。华图宏阳已停止相关业务。

2、流程管理科学化：陆续制定并实施 DSTE（从开发战略到执行）、MTL（从市场到线索），LTC（从线索到回款），SD（服务交付）等多个公司级流程。吉林等分校实施后提升明显。

3、基地班建设快速推进，长周期产品占比提升，助力公司学员通过率、一次转换率提升。

4、2024Q1末，公司合同负债5.45亿元；2024Q1收现9.79亿元。

5、Q2公务员省考/事业单位面试培训高峰期，行业收现预计高增。6-7月录取公告集中发布，收入确认集中，华图作为线下培训龙头充分受益。

福公职类考培行业有望长期维持高景气

1、招聘侧公职岗位招聘量有望在2024年150万人基础上稳中有升。政策性岗位是就业重要支撑。

2、国家人口结构的分化增长趋势，在接下来的11~13年中15-24岁人群上行周期，就业需求强劲。应届毕业生人数有望维持在1100-1200万人。

3、受益于供给扩大及报考需求释放，公职类考培龙头有望受益，继续推荐#华图山鼎。行业渗透率提升、公司市占率提升、客单价上行预期。

【鸿合科技】：受益于教育政策回暖，AI自习室有望成为暴利现金牛业务

公司重点业务要做i自习室，就是从自身的硬件发展做i教育。

简单来说就是课后服务被停了，但他们收了个很好的教育团队，他们通过在学校旁边弄书店/自习室，解决家长没法接送的痛点，并且也能完成监督学习和培训的需求。项目负责人项目负责人王红兵，是中国最大幼教连锁机构（红缨教育）创始人，拥有近5000家幼儿园，有很好的潜在客户资源。

课程方面通过鸿合科技的学习机进行，目前课程主要是跟高思等合作。

预计他们能做到1万家门店，每家至少10万利润，这么看能有10亿增量。

公司今年5-6利润，9-10倍PE，属于10倍出头的i教育股票，建议领导关注。

【招商传媒 顾佳团队】教育行业观点：双减三周年，行业红线不断明确，头部公司转型已初见成效（上周二开始强推教育板块，近期持续上涨，行业景气度持续回升，坚定看好教育板块）

1、政策维度，继《校外培训管理条例（征求意见稿）》发布后，8月3日国务院引发《关于促进高质量发展意见》，第七条明确推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量。推动推动社会组织等开放优质教育资源，满足多元化、个性化学习需求。指导学校按照有关规定通过购买服务等方式引进具有相应资质的第三方机构提供非学科类优质公益课后服务。

2、基本面维度，“双减”后供给侧迅速出清，竞争格局优化。截止2022年2月，线下机构压减率为92.1%，线上机构压减率为87.1%。据全国校外教育培训监管与服务综合平台，义务教育阶段学科类非营利牌照持续出清，截止2024年6月30日，线下非营利学科类牌照缩减至4092个，H1缩减比例为4.3%；线下营利性非学科牌照H1增加11.4%至1.4万个。高中线下营利性及非营利性牌照持续出清，H1分别缩减5.5%/1%至2354/3950个。

3、随着政策红线日益明确，供需关系不断优化，我们建议关注A股高中龙头【学大教育】（高中1v1线下培训，学科业务占比约为80%，目前学习中心240余所，覆盖了主要一二线城市。+职业教育第二增长曲线，公司加速外延整合。符合整体政策弱化中职普高分界的政策基调，发挥公司升学优势。）、【新东方】（受甄选业绩及短期分校业绩奖金激励影响利润率承压）、【好未来】（网点持续扩张支撑新业务增速，学习机增长强劲。Q1学习中心数达400个，环比也有所提升。考虑到长期投入影响，预计短期利润率略有承压。）、【高途】（K12占比为70%左右，积极布局直播电商及智能学习产品，线上非学科牌照稀缺，具备独特性）、【思考乐教育(中报预告超预期，8月15日发中报)】【卓越教育(8月8日发中报)】等，此外，建议关注A股【昂立教育】、【凯文教育】、【豆神教育】等；港股【天立教育】等。

长*开始量产HBM2,重视大陆产业链0-1突破

据外M报道,长*存储已开始量产HBM2。

HBM将来或受限,国产化是必经之路

重要性

HBM是AI硬件核心之一,高带宽、低功耗优势助力AI芯片性能发挥,基本成为AI芯片标配,目前市场仍供不应求,规模快速增长。

必要性

HBM市场由海力士、三星和美光垄断,7月31日外媒爆出美国可能出台一系列更严格的制裁措施,其中包括阻止三大原厂向中国企业供应HBM,HBM亟需实现国产化。

长*引领大陆DRAM、HBM的发展,长*量产HBM2,标志大陆实现HBM从零到一的突破,建议关注大陆HBM产业链标的:

【封测】长电科技、通富微电

【设备】赛腾股份、精智达、盛美上海

【材料】雅克科技、华海诚科

风险:技术迭代不及预期等

【国金医药-医药反弹买什么】风险出清彻底，估值性价比突出，全面提高医药板块配置比例！（联系人：袁维）

市场迎来底部反转，我们认为医药板块估值处于性价比极高位置，基本面、政策面、资金面改善迹象清晰，2024年有望迎来整体性反转机会。建议重点布局院内药品、器械、耗材、生物制品，以及院外性价比医疗消费等板块！

分板块观点及标的：

创新与仿创药品：重点看好自免、ADC/GLP-1/AD等创新赛道的龙头以及传统优势Big phrm，如恒瑞、百济、信达、翰森、康方、华东、君实、百利天恒等。低估值建议关注石药集团、中国生物制药、先声药业等。仿制药重点关注特色赛道标的，如赛托生物、人福医药、科伦药业、恩华药业、凯因科技、吉贝尔等。

体外诊断：院内刚需性产品受宏观环境变化影响小，化学发光等赛道国产替代及出海优势明显。推荐：迈瑞医疗，新产业，安图生物，亚辉龙，万孚生物，艾德生物，迈克生物等

医疗设备：整体板块有望伴随院内诊疗逐步回升迎来反弹机会。高端出海业务带来边际增量值得重点关注。推荐：联影医疗，华大智造，海泰新光，海尔生物等

高值耗材：关注2024年需求恢复与政策压力放缓趋势，国内聚焦细分成长赛道，海外筛选渠道及产品力优秀的个股。推荐标的：微电生理、心脉医疗、南微医学、惠泰医疗等

生物制品:外部政策影响预期基本企稳，看好企业业绩持续实现稳定增长。当前板块估值性价比高，建议重点关注各细分赛道重磅产品加速放量贡献的业绩弹性及估值空间。推荐：智飞生物、长春高新、特宝生物、通化东宝、天坛生物、百克生物等。

中药：持续看好国企改革、基药受益相关标的。推荐：华润三九、太极集团、康恩贝等。

药店：集中度不断提升，门诊统筹陆续落地，头部企业有望持续受益。建议关注经营管理能力强、门诊统筹受益程度高的龙头药房。推荐：益丰药房、大参林、老百姓等。

家用器械：线上渠道销售快速增长，CGM新品国内市场将会持续放量，关注海外重点公司研发进展。推荐标的：三诺生物、鱼跃医疗等

医疗服务：建议关注市场空间大、合规办医的头部企业。推荐：爱尔眼科、美年健康、固生堂、海吉亚医疗等。

CXO：行业龙头强者恒强，投融资环境逐渐筑底。推荐标的：药明康德、凯莱英、普蕊斯。

医药上游：国产替代持续推进，产业链企业竞争力不断提升。推荐标的：聚光科技、皖仪科技、奥浦迈、纳微科技。

风险提示：部分研报出处不明，请审慎参考。

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