海外业务并表或增厚利润，新推出AI自习室业务成长可期、1）公司海外市场的业务占比持续提高，新线美国子公司2023年下半年在美国教育IFPD市占率达第一。此外，鸿合科技于2023年底完成了对新线美国子公司少数股权的收购，将增厚2024年及未来年度归母净利润。海外教育信息化市场较为广阔，有望持续带来增量。2）公司于2024年6月推出的AI自习室项目“小优成长书房”备受市场青睐，加盟需求强劲，截至8月底已签约加盟店 80 余家，其中北京、安徽、湖北、山东、河北等 14 个省市共 19 家加盟书房已正式开业，发展势头强劲。在报告中，我们对AI自习室的行业空间、竞争格局及单店盈利模型进行了深入分析和预测。风险提示：国家教育政策风险、教育服务业务开展不达预期的风险、原材料价格波动风险、境外经营风险。 作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。