1.美联储降息+国内息准双降以及国内政策对金融和经济的重磅表态下，顺周期及利率敏感型行业的交易风格开始逐步占优，从这波反弹中明显能看到行业强度主要集中在地产+消费+金融等为首的顺周期风格行业，其中贵州茅台的股价表现特征特别有意思，短短四个交易日的股价上涨弹性在其上市以来也可谓少有，尤其对这样的一只“锚”来说，一定意义上在指引交易风格往顺周期上做偏移。
2.过去几年经济下行+地缘摩擦升级的市场环境里，投资者交易审美从高位白马的各种“茅”和新兴成长可验证的赛道里转移到低位科技类题材风格炒小炒差，玩的是预期变化和政策催化，整的是产能升级和科技突围，行情节奏也就相对偏短。在于这样风格环境里，当交易预期时大多时候就在抢跑，越到后期越卷抢跑，也基本不管后续是否能落地验证，所以对交易的前置性要求很高。
而现在的短频经济数据在还不能预期对经济复苏的准确性、及时性的情况下，不适合在此位置直接切换到白马抱团的交易策略，主题投资仍然是现阶段最主流的交易风格，交易政策对顺周期、政策对消费侧的预期变化更符合此轮行情的特征，尤其是在短期各类“茅”先行修复大涨指引风格后，顺周期和消费侧的题材逻辑大概率会开始演绎补涨和后领涨，各位领导请重视国庆长假时间窗口下的消费题材。
尤其是国庆出行服务消费的出行消费领域，现阶段除上海的五亿消费券外，近期四川、北京、广州、湖北等地也发放了不少的消费券，消费侧利好逻辑通畅+消费券政策刺激。
3.此次消费侧题材可重点看上海消费券所覆盖的四大服务消费领域： #餐饮、住宿、电影和体育
①上海+零售：上海九百
②上海+餐饮：锦江酒店
③上海+电影：上海电影
④上海+体育：力盛体育
4.此次消费侧题材也可重点看国庆档上映票房催化：
①国庆档+《749局》：北京文化
③国庆档+《浴火重生》：中化岩土
④国庆档+《浴火重生》+《志愿军》：华谊兄弟