投资要点事件:2024年9月24日，李强总理签署发布《网络数据安全管理条例》(简称“条例”);10月9日，中办、国办联合发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》(简称“意见”);10月10日，国家市场监督管理总局发布3项工业互联网企业网络安全系列国家标准(简称“标准”)。

数据安全持续快速成长，产业政策不断出台。2023年1月，工信部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，提出到2025年数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%，到2035年数据安全产业进入繁荣成熟期。2024年9月,“条例”发布，旨在规范网络数据处理活动，要求对网络数据实行分类分级保护，积极参与网络数据安全相关国际规则和标准的制定，同时提出细化个人信息保护规定、完善重要数据安全制度、优化网络数据跨境安全管理规定、明确网络平台服务提供者义务等。

数据要素产业红利释放，为数据安全注入新动能。“意见”提出，伴随数据要素发展，要强化数据安全和个人信息保护，加强对数据资源生产、加工使用、产品经营等开发利用全过程的监督和管理;建立健全分类分级、风险评估、监测预警、应急处置等工作体系，开展公共数据利用的安全风险评估和应用业务规范性审查。10月10日，国新办举行公共数据资源开发利用有关情况新闻发布会，会上再次提出运营机构要切实履行主体责任，采取必要措施保障数据安全，特别是对于其中涉及个人信息的公共数据，要严格落实《个人信息保护法》进行脱敏和匿名化处理，避免侵犯个人的信息权益，实现“原始数据不出域，数据可用不可见”。

行业端应用多点开花，工业互联网安全需求明确。“条例”鼓励网络数据在各行业、各领域的创新应用。3项“标准”包括应用工业互联网的工业企业防护要求、平台企业防护要求、标识解析企业防护要求，这是我国工业互联网安全领域的首批国家标准，并提出了初始级、基本级、增强级3个不同级别的安全要求，有力推动全国范围规模化工业互联网安全分类分级管理工作、综合提升工业互联网企业安全防护能力。

投资建议:1)综合网安厂商:启明星辰、深信服、安恒信息、奇安信、天融信、国投智能、绿盟科技、中孚信息、永信至诚、盛邦安全、山石网科、亚信安全、安博通、北信源等;2)密码安全厂商:三未信安、吉大正元、信安世纪、电科网安、数字认证、格尔软件等。

风险提示:下游客户预算存在不足的可能性;网络安全同业竞争加剧。

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