#事件：ASML公布其24Q3订单26.3亿欧元，低于市场预期53.9亿欧元。#点评：推测EUV需求推迟是主要原因：23Q1-24Q2，ASML新增订单为37.5/45.0/26.0/91.9/36.1/55.7亿欧元，其中：逻辑占比为79%/69%/80%/53%/41%/73%，EUV占比43%/36%/19%/61%/18%/45%，存储占比为21%/31%/20%/47%/59%/27%。——24Q2 EUV订单占比高达45%，推测Q3订单较预期减半，主要因EUV需求不及预期。此外，公司还提到以下两个影响订单的因素：1）复苏趋缓2）存储扩产有限，客户聚焦AI相关的HBM和DDR5。EUV不影响国产半导体扩产海外EUV需求与国产半导体扩产无关，国产化仍是国内半导体扩产的主要驱动力。从国产代工厂龙头cpex及设备公司订单增速预期看，国产半导体扩产仍有望保持较快增长势头。风险提示：半导体复苏不及预期；AI在端侧渗透不及预期等。派点请支持中泰电子团队 作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。