3日，两市股指盘中震荡下探，北证50指数跌近2%续创新低；两市成交额再度萎缩，全日成交不足6000亿元。截至收盘，沪指跌0.49%报2982.38点，深证成指跌0.59%报8760.43点，创业板指跌0.3%报1660.12点，北证50指数跌1.97%，科创50指数涨0.38%；两市合计成交5803亿元。盘面上看，军工、煤炭、电力、医药、银行、酿酒等板块走低，智能电网、信创、财税数字化概念回调；零售、旅游、半导体、地产、食品饮料等板块走强，免税概念、ST板块活跃。国海证券指出，7月进入政策催化期，市场情绪有望提振，宏观环境大概率为“经济逐步复苏+流动性维持宽松”组合，首选周期和成长风格。二季度经济复苏态势还需进一步政策巩固，随着7月政策催化期的到来，市场情绪有望得到提振，7月也将逐渐迎来业绩披露期，处于行业周期拐点或者业绩景气确定性高的板块有望出现行情催化，关注周期风格中景气度较高行业，以及成长板块中低位企稳的行业。行业配置重点关注包括：1）重要会议或提振改革与稳增长预期：7月将陆续迎来二十届三中全会以及政治局会议，财税、科技等体制改革以及稳经济政策或存在较多看点，结合前期地产政策、设备更新以及国债发行继续加快落实，顺周期板块有望率先受益，机械、化工等细分行业或将开启新一轮上行周期；2）出海延续高景气，关注第二增长曲线：今年以来出海维持高景气，企业海外布局也呈现加速格局，第二增长曲线或将逐步形成，家电、机械、汽车等优势制造将持续受益；3）全球进入人工智能大时代，AIGC为行业发展带来新机遇，相关产业链有望持续受益。 h2 作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。