情绪周期投资从2023年开始遇到监管的挑战（价格笼子），随后快速反应的量化入局，又碰上了历史级的产业AI叙事，所以AI在23年迸发出一个明面上基于叙事、资金驱动上量游共振的高点，后续在没有如此大的题材的客观背景下，机器人、卫星通讯+华为链维持了这潭水的热度。监管经过缜密的计划出手在23年12月左右酝酿出手，出手前最后一个扑腾的题材是苹果MR+AI的人造题材，和期间独自拉升的克来机电。24年后的少部分AI、低空经济热度下，似乎很多东西并没有改变。
在当下2024年7月7日这个点，我们可以做以下总结
1、我第一次接触主题投资（本质就是情绪周期投资）是在2017年雄安新区。在过去5年的情绪周期投机中，从主题逻辑的角度。引导资金应该已经把人类历史往前5000年、往后50-100年所有的叙事都做了整理。
2、人类进行情绪周期活动的核心是利用叙事力量、结合市场博弈的宽频谱能力。有三大核心驱动要素，靠近产业思考、比赛团体驱动+扩容、流量打造理念的同时进行试错迭代。屏蔽掉自身的情绪执念，只从对手盘出发进行思考。情绪周期就是赚钱效应的周期。就是大富翁游戏里面推高物价指数的周期。
3、2里面的3大核心要素，除流量外现在都面临一群基础素质高的多的AI算法资金的竞争。当AI算法资金的赚钱效应，越过了传统的情绪周期某个圈层平均值，AI算法资金也理所当然的获得了流量。
往后推演可以这样假设：
1、由于前面的1，以及国家政策的有效性，主题逻辑会一直存在。但是当下宏观背景下从23年以来，20个月都表现为巨大的分歧。分歧有时候能体现在高度，比如新能源大牛市的头一年半都有巨大分歧。主题逻辑的点在于，地球上所有的逻辑应该都已经被收集过了。主题逻辑在除非为真的情况下，是一个形式符号。
2、3里面AI算法资金，可以同时是价值派、龙头选手、周期达人、套利选手、疯子、布道者、流言终结者，他选择耐心还是快速取决于归纳推演算法而不是取决于自身的控制和选择。
3、按高中低三档来预期情绪周期。
高：在某些背景驱动下，我们可以每个季度重复看到情绪周期的轻车熟路，但会表现为更大的分歧。
中：情绪周期会变得像一个磨盘。不再适合大资金但是适合思维高到核心引导资金或者AI算法资金那个层面的中小资金。
低：情绪周期有可能会成为更隐性的东西，比如一个为真的趋势投资投机下，从主力军团变成为辅助兵种。或者从中国市场的主流变成一种另类投资，比如2024/05/01之后的20cm投机。
在生态学里面，大部分动物都有自己的天敌。天敌就是他的竞争优势，可以明确、轻松地覆盖掉被捕猎者的长板，被捕猎者一般只能通过数量繁衍来维持种群。
不作为证券推荐或投资建议